Traders profesionales adoptaron posiciones largas mientras Bitcoin caía a USD 45,000, liquidando USD 5.9 mil millones en futuros

En las últimas 48 horas, el precio de Bitcoin (BTC) se redujo en USD 13,360 y liquidó más de USD 2,6 mil millones en contratos de futuros. Al incluir las altcoins, la suma total de liquidaciones fue de USD 5.9 mil millones.

Después de marcar un interés abierto récord en USD 19.5 mil millones el 21 de febrero, la métrica se ha estabilizado en USD 16.5 mil millones. Esto significa que se ha reabierto la mitad de las posiciones de apalancamiento finalizadas.

Según los datos de la relación largo-a-corto de los principales traders y varios indicadores de tasas de financiación, los traders minoristas sufrieron el mayor impacto.

Los principales traders compraron la caída

El indicador de largo-a-corto de los principales traders se calcula utilizando las posiciones consolidadas de los clientes, incluidos los contratos al contado, de margen, perpetuos y de futuros. A diferencia de los indicadores de sesgo de opciones o primas de futuros, esta métrica reúne una visión más amplia de la posición neta efectiva de los traders profesionales.

Relación larga/corta de los principales traders. Fuente: Bybt.com

A pesar de las discrepancias entre las metodologías de exchanges de criptomonedas, el análisis de los cambios a lo largo del tiempo proporciona información valiosa.

Los principales traders de Huobi mantuvieron una relación larga/corta de 0,81 el 20 de febrero, favoreciendo las posiciones cortas en un 19%. Al agregar posiciones largas netas durante las siguientes 48 horas, el indicador alcanzó un máximo de 0,95, lo que indica que prevaleció la actividad del lado comprador.

Los principales traders de OKEx fueron compradores netos agresivos durante los últimos tres días. A partir de un indicador de 0,86 que favorece a los cortos en un 14%, han logrado revertirlo a una posición de comprador neto del 69%.

Por último, los principales traders de Binance comenzaron en 1.36, favoreciendo las posiciones largas netos, pero fueron liquidados o abrieron posiciones cortas netas hasta alcanzar el nivel actual de 1.23. De cualquier manera, esos traders no han estado agregando posiciones durante los últimos tres días.

En general, la posición larga a corta de los principales traders promedio pasó de 1.01 (plano) el 20 de enero al actual 1.37 que favorece las posiciones largas netas. Por lo tanto, está claro que las mesas de arbitraje y las ballenas aumentaron sus anhelos durante las liquidaciones.

La tasa de financiación reducida muestra que los inversores minoristas redujeron sus posiciones largas

Si los principales traders son compradores netos, entonces el comercio minorista debe mantener el otro extremo, incluso si eso sucedió a través de liquidaciones largas apalancadas.

Para mantener una exposición al riesgo equilibrada, las bolsas de derivados cobran a los futuros perpetuos largos (compradores) o cortos (vendedores) una tarifa cada ocho horas. Este indicador, conocido como tasa de financiación, se volverá positivo cuando los contratos largos sean los que demanden más apalancamiento.

Por otro lado, los períodos de miedo y una fuerte actividad de ventas conducen a cambios negativos en las tasas de financiación. Esta vez, los cortos serían los que pagarían.

Tasa de financiación de contactos perpetuos de BTC. Fuente: NYDIG

Desde el 6 de febrero, la tasa de financiación semanal media ha superado el 2,3%. Eso sucedió mientras Bitcoin superaba los USD 38,000, lo que indica contratos largos minoristas excesivamente apalancados. Por otro lado, los principales traders suelen optar por futuros de calendario fijo para evitar las exorbitantes tarifas de financiación durante los repuntes.

Este movimiento se desvaneció por completo el 23 de febrero cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de los USD 50,000. Después de coquetear brevemente con una tasa de financiación negativa, ahora se ha estabilizado cerca del 0,5% por semana. Las métricas indican que los traders minoristas se liquidaron, lo que provocó que el indicador volviera a niveles neutrales.

Aunque USD 50,000 suena como un nivel psicológico significativo, las ganancias del 67% de Bitcoin en lo que va del año probablemente seguirán atrayendo a los inversores. El modesto rendimiento del 3% del S&P 500 y un rendimiento del 0,6% en los bonos del Tesoro de EE. UU. a 5 años no ofrecen rivalidad por el potencial alcista que se puede extraer de las criptomonedas.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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