Datos de los derivados de Ethereum sugieren que los traders anticipan precios por encima de los USD 2,000

Después de marcar un nuevo máximo de $1,477 el 24 de enero, el precio de Ether (ETH) se redujo a $1,206 el 27 de enero, pero según los mercados de derivados, los alcistas siguen confiando en que $2,000 todavía están a su alcance.

El interés abierto de las opciones de venta neutrales a bajistas por encima de $1,360 es irrelevante y solo 2,540 opciones ETH, equivalentes a $3.4 millones de dólares en interés abierto, están por encima de ese nivel de precio. Dicho esto, más del 99,5% del interés abierto de las opciones de venta no tendrá valor si ETH cotiza a $1360 o más.

Interés abierto agregado de las opciones ETH por nivel. Fuente: bybt.com

Como se muestra arriba, los datos de las opciones de compra y venta parecen estar bien equilibrados, ya que el indicador de interés abierto favorece a los alcistas en solo un 34%. Los datos también muestran que el repunte del 79% de Ether en lo que va de año realmente ha afectado a los bajistas.

Actualmente, las opciones de compra de neutral a alcista que van desde $1,000 a $1,340 ascienden a 59,730 ETH. Eso equivale a $79,6 millones en interés abierto, sin contar los niveles por debajo de ese rango. Por lo tanto, además de dominar en una proporción de 23 a 1, los alcistas tienen todos los incentivos para seguir subiendo el precio.

Por ejemplo, si ETH se recupera por encima de $1,440, entran en juego otras 56,000 opciones de compra en comparación con solo 7,600 opciones de venta. Esto equivale a otro interés abierto de 70 millones de dólares que favorece la opción de compra de neutral a alcista. El desequilibrio ascendería entonces a $152 millones de dólares, extinguiendo por completo las esperanzas de los bajistas.

No todas las opciones de interés abierto expirarán en los próximos meses.

Interés abierto agregado de las opciones de ETH según su vencimiento. Fuente: bybt.com

El calendario de vencimiento de 2021 tiene el 50% del interés abierto el 26 de febrero y el 26 de marzo, aunque las opciones a más largo plazo tienden a ganar más relevancia a lo largo del año.

La prima de futuros indica que los traders son optimistas

La prima de futuros mide qué tan caros son los contratos de futuros a más largo plazo con respecto al lugar actual en los mercados tradicionales. Se puede considerar como un reflejo relativo del optimismo de los inversores, y los futuros de calendario fijo tienden a cotizar con una ligera prima frente a los exchanges spot regulares.

Estos contratos de futuros de mes fijo deben negociarse con una prima anualizada (base) del 10% al 20% en mercados saludables, y cualquier número por encima de este rango denota un optimismo extremo. Mientras tanto, la falta de una prima es una señal de que los traders pueden ser bajistas.

Prima de futuros de ETH para marzo de 2021. Fuente: NYDIG Digital Assets Data

El gráfico anterior muestra que la prima se redujo drásticamente el 21 de enero cuando el precio de Ether cayó en más del 20% para probar niveles por debajo de los $1,100. Más recientemente, el 27 de enero, la prima alcanzó una tasa anualizada del 8,7% cerca de niveles neutrales a bajistas.

Estos datos son evidencia más que suficiente para respaldar la afirmación de que el mercado de opciones es alcista. Incluso durante las peores liquidaciones de los últimos meses, los mercados de derivados han mantenido una postura positiva.

La tasa actual de 2.9% equivale a una prima anualizada saludable del 20%, lo que indica que los alcistas no están anticipando ningún problema.

Los grandes traders tienen margen para añadir posiciones largas

Los datos proporcionados por el exchange destacan el posicionamiento neto de largo a corto de los traders. Al analizar la posición de cada cliente sobre el mercado spot, los contratos perpetuos y de futuros, se puede obtener una visión más clara de si los traders profesionales son alcistas o bajistas.

Dicho esto, hay discrepancias ocasionales en las metodologías entre los diferentes exchanges, por lo que los espectadores deben monitorear los cambios en lugar de las cifras absolutas.

Relación entre los principales traders de ETH con posiciones largas a cortas. Fuente: Bybt.com

El índice de principales traders en Binance y Huobi ha estado en posiciones netas cortas de ETH durante la semana pasada. OKEx se destaca porque sus principales traders de largo a corto han aumentado durante los últimos cinco días y actualmente favorecen los largos en un 56%.

Esto muestra que hay poca evidencia de optimismo excesivo por parte de los principales traders, dejando espacio para el apalancamiento en el caso de una próxima corrida alcista.

En resumen, tanto los mercados de futuros como de opciones de ETH muestran signos claros de que los traders son increíblemente optimistas con Ether durante los próximos meses.

Las opiniones expresadas aquí son únicamente las de la autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento de trading implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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